Dividende, rentekoerse en die uitwerking daarvan op Stock Options Terwyl die wiskunde agter opsies-prys modelle dalk hopeloos lyk, die onderliggende konsepte is nie. Die veranderlikes wat gebruik word om te kom met 'n billike waarde vir 'n voorraad opsie is die prys van die onderliggende aandeel, wisselvalligheid. tyd, dividende en rente. Die eerste drie tereg kom die meeste van die aandag, want hulle het die grootste invloed op opsie pryse. Maar dit is ook belangrik om te verstaan hoe dividende en rentekoerse invloed op die prys van 'n voorraad opsie. Hierdie twee veranderlikes is van kardinale belang om te verstaan wanneer om opsies vroeë oefen. Black Scholes Doesnt rekening vir Vroeë Oefening Die eerste opsie waardasiemodel te gebruik, die Black Scholes model. is ontwerp om Europese-styl opsies te evalueer. wat nie toelaat vroeë uitoefening. So Swart en Scholes nooit die probleem van wanneer om 'n opsie vroeë en hoeveel die reg van vroeë uitoefening is die moeite werd om uit te oefen aangespreek. In staat is om 'n opsie te eniger tyd uit te oefen moet teoreties 'n opsie Amerikaanse-styl meer waardevol as 'n soortgelyke Europese-styl opsie maak, hoewel dit in die praktyk is daar min verskil in hoe hulle verhandel. Verskillende modelle is ontwikkel om akkuraat prys Amerikaanse-styl opsies. Die meeste hiervan is verfynde weergawes van die Black Scholes model, aangepas om rekening te hou dividende en die moontlikheid van vroeë uitoefening. Om die verskil hierdie aanpassings kan maak waardeer, moet jy eers verstaan wanneer 'n opsie vroeë uitgeoefen moet word. En hoe sal jy dit weet In 'n neutedop, 'n opsie moet vroeg uitgeoefen word wanneer die opsies teoretiese waarde is by gelykheid en sy delta is presies 100. Dit ingewikkeld klink dalk nie, maar as ons die gevolge bespreek rentekoerse en dividende op opsie pryse Ek sal ook bring in 'n spesifieke voorbeeld om te wys wanneer dit gebeur. In die eerste plek kan kyk na die uitwerking van rentekoerse op opsie pryse, en hoe hulle kan bepaal of jy 'n verkoopopsie vroeë moet uitoefen. Die gevolge van Rentekoerse 'n styging in rentekoerse sal ry up call premies en redes van premies te verminder. Om te verstaan waarom jy nodig het om te dink oor die uitwerking van rentekoerse wanneer vergelyk 'n opsie posisie om bloot die voorraad besit. Aangesien dit is baie goedkoper om 'n oproep opsie as 100 aandele van die voorraad te koop, die oproep koper bereid is om meer te betaal vir die opsie wanneer pryse is redelik hoog, want hy of sy die verskil kan belê in die nodige tussen die twee posisies kapitaal . Wanneer rentekoerse geleidelik val op 'n punt waar die teiken Fed Fondse is af tot sowat 1,0 en kort termyn rentekoerse beskikbaar aan individue rondom 0,75-2,0 (soos aan die einde van 2003), rentekoerse het 'n minimale uitwerking op opsie pryse. Alles van die beste opsie analise modelle sluit in rentekoerse in hul berekeninge met behulp van 'n risiko-vrye rentekoers soos Amerikaanse Tesourie pryse. Rentekoerse is die kritieke faktor in die bepaling of 'n verkoopopsie vroeë oefen. 'N voorraad verkoopopsie word 'n vroeë uitoefening kandidaat altyd die rente wat verdien kan word op die opbrengs uit die verkoop van die voorraad op die trefprys is groot genoeg. Die bepaling van presies wanneer dit gebeur is moeilik, aangesien elke individu verskillende geleentheidskoste. maar dit beteken nie dat vroeë oefening vir 'n voorraad verkoopopsie kan optimale wees op enige tyd op voorwaarde dat die rente wat verdien word voldoende groot. Die gevolge van dividende Die makliker om vas te stel hoe dividende raak vroeë uitoefening. Kontantdividende beïnvloed opsie pryse deur die uitwerking daarvan op die onderliggende aandele prys. Omdat die aandele prys sal na verwagting daal met die bedrag van die dividend op die ex-dividend datum. hoë kontantdividende impliseer laer oproep premies en hoër sit premies. Terwyl die aandele prys homself gewoonlik ondergaan 'n enkele aanpassing deur die bedrag van die dividend, opsie pryse verwag dividende wat betaal sal word in die komende weke en maande voordat hulle aangekondig. Die dividende betaal moet in ag geneem word by die berekening van die teoretiese prys van 'n opsie en projekteer jou waarskynlik wins en verlies as grafiese staat. Dit geld vir voorraad indekse sowel. Die deur alle aandele in daardie indeks (aangepas vir elke aandele gewig in die indeks) dividende betaal moet in ag geneem word by die berekening van die billike waarde van 'n indeks opsie. Omdat dividende is van kritieke belang om te bepaal wanneer dit optimaal vir 'n stuk koopopsie vroeë oefen, moet beide kopers en verkopers van call opsies die impak van dividende te oorweeg. Wie besit die voorraad soos op die ex-dividend datum ontvang die kontantdividend. sodat eienaars van call opsies kan in-die-geld-opsies vroeg om die kontantdividend vang oefen. Dit beteken dat die vroeë uitoefening is sinvol vir 'n koopopsie slegs indien die voorraad sal na verwagting 'n dividend voor vervaldatum betaal. Tradisioneel, sal die opsie optimaal uitgeoefen net op die dag voor die aandele ex-dividend datum. Maar veranderinge in die belasting wette met betrekking tot dividende beteken dat dit kan bly twee dae voor nou as die persoon uitoefen die oproep planne op die hou van die voorraad vir 60 dae om voordeel te trek uit die laer belasting vir dividende. Om te sien waarom dit is, kan kyk na 'n voorbeeld (ignoreer die belastingimplikasies, aangesien dit net die tydsberekening verander). Sê jy die eienaar van 'n koopopsie met 'n trefprys van 90 wat verstryk oor twee weke. Die voorraad verhandel tans teen 100 en sal na verwagting 'n 2 dividend betaal môre. Die koopopsie is diep in-die-geld, en moet 'n billike waarde van 10 en 'n delta 100. So het die opsie het basies dieselfde eienskappe as die voorraad het. Jy het drie moontlike optredes: Doen niks (hou die opsie). Oefen die opsie vroeg. Verkoop die opsie en koop 100 aandele van voorraad. Watter van hierdie keuses is die beste as jy die opsie hou, sal dit jou delta posisie in stand te hou. Maar môre die voorraad sal ex-dividend oop op 98 na die 2 dividend word afgetrek van die prys. Sedert die opsie is by gelykheid, sal dit op 'n billike waarde van 8, die nuwe gelykheid prys oop. en jy sal verloor twee punte (200) op die posisie. As jy die opsie vroeë oefen en betaal die trefprys van 90 vir die voorraad, weg jy gooi die 10-punt waarde van die opsie en die voorraad doeltreffend te koop teen 100. Wanneer die voorraad gaan ex-dividend, jy verloor 2 per aandeel wanneer dit maak twee punte laer, maar ontvang ook die dividend 2 omdat jy nou die eienaar van die voorraad. Sedert die 2 verlies van die aandele prys is geneutraliseer deur die 2 dividend ontvang, is jy beter af oefen die opsie as hou dit. Dit is nie as gevolg van enige bykomende voordeel nie, maar omdat jy 'n twee-punt verlies te vermy. Jy moet die opsie vroeë net oefen om te verseker dat jy gelyk te breek. Wat van die derde keuse - die verkoop van die opsie en koop voorraad Dit lyk baie soortgelyk aan die begin van die oefening, aangesien daar in beide gevalle jy die opsie met die voorraad te vervang. Jou besluit sal afhang van die prys van die opsie. In hierdie voorbeeld het ons die opsie verhandel teen gelykheid (10) sodat daar geen verskil tussen die opsie vroeë uitoefening of verkoop van die opsie en die koop van die voorraad wees. Maar opsies selde handel presies op gelykheid. Veronderstel jou 90 koopopsie is die handel vir meer as gelykheid, sê 11. Nou as jy die opsie te verkoop en aankoop van die voorraad wat jy nog ontvang die dividend 2 en eienaar van 'n voorraad ter waarde van 98, maar jy eindig met 'n bykomende 1 sal jy nie ingesamel het jy die oproep uitgeoefen. Alternatiewelik, indien die opsie handel onder pariteit, sê 9, jy wil die opsie vroeë oefen, effektief om die voorraad vir 99 plus die dividend 2. Dus is die enigste tyd wat dit maak sin om te oefen 'n koopopsie vroeë is as die opsie verhandel teen of onder pariteit, en die voorraad gaan ex-dividend môre. Gevolgtrekking Alhoewel rentekoerse en dividende is nie die primêre faktore wat 'n opsies prys, moet die opsie handelaar steeds bewus wees van die gevolge daarvan. Trouens, die primêre nadeel wat ek gesien het in baie van die opsie analise gereedskap wat beskikbaar is, is dat hulle gebruik 'n eenvoudige Black Scholes model en ignoreer rentekoerse en dividende. Die impak van nie pas vir 'n vroeë oefening kan groot wees, aangesien dit kan lei tot 'n opsie om te lyk onderwaardeer met soveel as 15. Onthou, wanneer jy meeding in die opsies mark teen ander beleggers en professionele mark makers. maak dit sin om te gebruik die mees akkurate instrumente beskikbaar. Om meer te lees oor hierdie onderwerp, sien Dividend feite Jy mag nie weet word bedek doen voorraad split raak opsies TK All-Star gepos op 07/14/09 by 11:46 Wat gebeur wanneer jy met 'n lang of kort opsies posisie, en jou onderliggende voorraad split Hoe is jou keuse beïnvloed het ek afgekom op hierdie vraag van TK kliënt Mshiwdin in 'n forum draad en gedink IVD 'n uitstekende post te maak: Ek het 'n 2-staking opsie vir AIG gekoop voordat die voorraad split plaasgevind. Toe ek vanoggend kyk na die waarde is 1 sent. Hoe sal dit my keuse Maak dit dan die opsie om op 2 Kom ons eers definieer wat 'n voorraad verdeel of in hierdie geval, 'n omgekeerde voorraad verdeel beteken. Stock split verteenwoordig boekhouding aanpassings, en 'n belegger nie maak nie geld verloor wanneer so 'n gebeurtenis plaasvind. As die aandeelprys hoër styg toe die nuus van 'n voorraad verdeel word aangekondig (soos dit dikwels doen), dan is die aandeelhouer kan 'n wins daarna besef. Maar dit wins is gebaseer op die markte reaksie op die nuus dit het niks te doen met die feit dat die voorraad is verdeel. 'N voorraad verdeel verminder die aandele per aandeelprys en verhoog die aantal uitstaande aandele, terwyl 'n omgekeerde voorraad verdeel die teenoorgestelde doen: verhoog die prys per aandeel, terwyl die vermindering van die aantal uitstaande aandele. Hier is 'n voorbeeld: Sê voorraad XYZ geleidelik styg in die prys tot 100, en daar 1000000 aandele uitstaande. As 'n 2-vir-1 voorraad verdeel deur die maatskappy verklaar word, wat beteken eenvoudig die aandele prys sal gedeel deur 2, 50, en die aantal uitstaande aandele sal vermenigvuldig met 2, 2 miljoen. As jy die wiskunde voor - en na-split vergelyk, sal jy sien die markkapitalisasie (aandeelprys X aandele) is presies dieselfde voor en na: 100 per aandeel x 1 miljoen aandele as 100 miljoen markkapitalisasie Vs. 50 per aandeel x 2 miljoen aandele as 100 miljoen markkapitalisasie Soos die naam aandui, 'n omgekeerde voorraad verdeel nie dieselfde ding agtertoe. Neem maatskappy ABC met 'n 10 per aandeel voorraad en 4 miljoen aandele uitstaande. As ABC verklaar 'n omgekeerde voorraad verdeel van 1-vir-2, die prys per aandeel styg tot 20 (10 X 2), die uitstaande aandele (of dryf) daal tot 2 miljoen aandele (4 miljoen gedeel deur 2), en die markkapitalisasie bly dieselfde. 10 per aandeel X 4 miljoen aandele as 40 miljoen markkapitalisasie Vs. 20 per aandeel x 2 miljoen aandele as 40 miljoen markkapitalisasie Maatskappye verklaar voorraad split, omgekeerde of gewone, vir baie redes. Die meeste maatskappye verkies dat hul aandeelprys nie te hoog wees, sodat meer beleggers bereid is om die aandele te koop. Dis die hoofrede agter voorraad split. Vir een of ander besighede, soos Berkshire Hathaway (BRK), kan die teenoorgestelde waar is. Op 85.000 per aandeel werklik BRK het afgeweer die roller-coaster effek van individuele beleggers handel deur doelbewus nooit verdeel sy voorraad. Dit keuse het die prys per aandeel gehou baie hoog. Dit is een voorraad wat dikwels een aandeel verhandel op 'n slag. Wanneer die aandeelpryse daal te laag gewoonlik minder as 1 per aandeel - die maatskappy kan kies om te verklaar 'n omgekeerde voorraad verdeel. Die primêre rede hiervoor is om hul aandele verhandel op die NYSE, wat aandele wat verhandel onder 1 vir 'n tydperk van tyd delists hou. Nou dat weve gestig wat 'n voorraad verdeel is, kan antwoord op Mshiwdins vraag. Laat my voorwoord deur te sê dat ek nie volg AIG nou, so ek is nie vertroud is met die spesifieke terme van watter split mayve plaasgevind. My antwoord is gebaseer op die inligting Mshiwdin voorsien in die forum draad en toegepas kan word om enige voorraad / opsie 'n skeuring ondergaan, in enige rigting. Eerstens, dit is belangrik om te besef dat 'n opsie nie is voided. Voordat die korporatiewe aksie (in hierdie geval, 'n omgekeerde voorraad verdeel), jy besit die reg om 100 aandele van AIG te koop, betaal 2 per aandeel. Niks het post-split verander. Jy het nog steeds die reg om jou oproep opsie uit te oefen, betaal 200, en versamel wat dit ookal is wat die eienaar van 100 oud-aandele het die reg om nou te koop. In hierdie geval is die die voorraad ondergaan 'n 1-vir-20 omgekeerde voorraad verdeel, dan jou oproep opsie gee jou die reg om te betaal 200 en ontvang 5 aandele van AIG. Onthou, jy die opsie en niemand kan jou dwing om daardie opsie uitoefen. Jy kan dit verkoop (indien daar enige bod), of toelaat dat dit verval waardeloos. Kontak TradeKing om uit te vind die besonderhede van enige korporatiewe optrede van AIG hulle sal gelukkig wees om jou te help vind dinge uit. Enige strategieë bespreek en voorbeelde gebruik te maak van werklike sekuriteite en prys data is slegs vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. In die lees van die inhoud in die Gemeenskap, kan jy idees oor wanneer, waar, en hoe om jou geld te belê wen. Alhoewel jy nuwe idees of rasionaal wat dwingende mag wees kan ontdek, moet jy uiteindelik besluit of om jou eie geld in gevaar stel. Oorweeg die volgende wanneer 'n belegging besluit: jou finansiële en belasting situasie, jou risikoprofiel, en transaksiekoste. Mark Wolfinger handhaaf 'n kruis-bemarking verhouding met TradeKing. Geplaas deur TK All-Star op 07/14/09 by 11:46 AMWhat gebeur met Options Gedurende Stock Splits Wat gebeur met Options Gedurende Stock Splits - Inleiding Wat gebeur met Options Gedurende Stock Splits Dit is dalk een van die eerste vrae beginner opsie handelaars vra kort ná opsie handel vir ware. Dit is 'n uiters belangrike vraag om te beantwoord as voorraad split gebeur dikwels en sonder om te weet wat aangaan beslis gooi elke amateur opsies handelaar in wanorde en verwarring, wat lei tot al die verkeerde dade. Wat gebeur met Options Gedurende Stock Splits - Wat is 'n voorraad Split 'n voorraad verdeel gebeur wanneer 'n maatskappy sy aandele verdeel in kleiner porsies, terwyl die handhawing van algehele aandelekapitaal. 'N Maatskappy met 10,000 aandele verhandel teen 50 kan verdeel word in 20.000 aandele van 25. Dit is wat ons algemeen noem 'n 2 vir 1 split en wat is die mees algemene vorm van voorraad verdeel. As jy hou aandele 100 aandele van daardie maatskappy op 50 voor die skeuring, sal jy eindig met 200 aandele van 25 na 'n 2 vir 1 split. Maar wat gebeur as jy hou opsies in plaas Explosive Kort Termyn Opsie Trading uitvind hoe my studente maak oor 87 Wins per maand, Selfvertroue, Trading Options in die Amerikaanse mark Wat gebeur met Options Gedurende Stock Splits Wanneer 'n voorraad split, die OCC of Options Clearing Corporation. past outomaties jou opsies te hou deur jou opsie handel makelaar om die verhouding van die skeuring sodanig dat jy sal te eindig met 'n netto posisie waarde wat gelykstaande is aan voor die skeuring weerspieël. As jy die eienaar van 1 kontrak van 50 trefprys call opsies op die hierbo genoem ter waarde van 2 per kontrak op die dag van 'n 2 vir 1 split maatskappy, sal jy eindig met 2 kontrakte van 25 trefprys call opsies ter waarde van 1 per kontrak. Kom ons kyk na die netto effek van die skeuring: Onderwerp: Derivatives - Stock Opsie Splits Last-Hersiene: 20 September 2005 Bygedra-By: Kuns Kamlet (artkamlet by AOL) Wanneer 'n voorraad split, bel en verkoopopsies is dienooreenkomstig aangepas. In byna elke geval die Options Clearing Corporation (OCC) voorsien het reëls en prosedures sodat opsies beleggers gered wanneer aandele verdeel. Dit maak sin aangesien die OCC wil 'n relatief stabiele en betroubare mark in opsies in stand te hou, nie 'n mark waarin opsies houers oorgebly hou die sak elke keer dat 'n maatskappy besluit om te verdeel, spin off dele van die self, of gaan privaat. In die algemeen, is voorraad dividende van meer as 10 genoem voorraad split en lei tot opsies split of aanpassings. Byvoorbeeld, 'n 100 voorraad dividend is dieselfde as 'n 2-vir-1 split. Stock dividende van 10 of minder nie lei tot enige opsies aanpassings. 1 of 2-vir-1 beteken vir elke 1 aandeel voor die skeuring, ná die skeuring van die houer het 2. Net so, 'n omgekeerde split van 1 vir 4 of 1: Net om duidelik te wees oor die notasie wat hier gebruik word, 'n skeuring van 2 wees : 4 middel vir elke 4 pre-skeuring aandele, die houer het net 1 na die skeuring. 'N voorraad verdeel kan 'n eenvoudige, integrale split betrek soos 2: 1 of 3: 1, kan dit 'n bietjie meer ingewikkeld (nie-integrale) verdeel soos 3 behels: 2, of dit kan 'n omgekeerde split so wees as 1: 4. Wanneer dit 'n integrale verdeel, die opsie split op dieselfde manier, en so ook die trefprys. Alle ander split gewoonlik lei tot 'n aanpassing van die opsie. Die verskil tussen 'n skeuring en 'n aangepaste opsie, hang daarvan af of die voorraad split 'n integrale aantal kere - sê 2 vir 1, in welke geval jy twee keer soveel van daardie opsies vir die helfte van die trefprys. Maar as XYZ maatskappy split 3 vir 2, sal jou XYZ 60s aangepas sodat hulle dek 150 aandele teen 40. Die moeite werd lees van die artikel in die V & A op voorraad split. wat verduidelik dat die eienaar van rekord op sakesluiting van die rekorddatum die split-aandele sal kry, en - en - dat enigiemand die aankoop by die pre-skeuring prys tussen daardie tyd en die werklike skeuring koop of verkoop aandele met 'n gevolg Bill aangeheg. Nou wat van die opsies handelaar gedurende hierdie interval hy of sy het 'n bietjie versigtig te wees, en weet of hy is te koop opsies op die pre-skeuring of die post-split weergawe die opsies simbool onmiddellik verander sodra die skeuring is aangekondig. Die opsies handelaar en die opsies makelaar nodig om bewus te wees van die ou en die nuwe simbool vir die opsie, en weet wat hulle is op die punt om handel te dryf. In byna elke geval het ek nog ooit gesien het, as jy kyk na die prys van die opsie is dit baie duidelik as jy kyk na opsies vir die voor - of na-split aandele. Nou is dit tyd vir 'n paar voorbeelde. Voorbeeld: XYZ Splits 2: 1 Die XYZ Maart 60 oproep split sodat die houer hou nou 2 Maart 30 oproepe. Voorbeeld: XYZ Splits 3: 2 Die XYZ Maart 60 oproep is aangepas sodat die houer hou nou een March 40 oproep wat 150 aandele van XYZ. (Die oproep simbool sowel aangepas.) Voorbeeld: ABC verklaar 'n 1: 5 omgekeerde verdeel Die ABC 10 Maart oproep is aangepas sodat die houer hou nou een ABC Maart 50 oproep wat 20 aandele. Voorbeeld: Maatskappy PQRS verklaar 'n 5 voorraad dividend Soos hierbo genoem, moenie kleinvee dividende nie lei tot enige opsies aanpassings. Byvoordele en koop-outs soortgelyke manier: Voorbeeld: WXY draai af 1 aandeel van QXR vir elke aandeel van WXY gehou. Onmiddellik na die spin-off, nuwe WXY ambagte vir 60 en QXR ambagte vir 40. Die ou WXY Maart 100 oproep is aangepas sodat die houer hou nou een oproep vir 100 SH WXY 60 plus 100 SH WXY op 40. Voorbeeld: XYZ is uit gekoop deur 'n maatskappy vir 75 in kontant, aan houers van rekord van Maart 3. houers van XYZ 70 call opsies sal hul keuse aangepas om die lewering van 75 in kontant nodig het, dat betaal moet word op die verspreiding datum van die 75 aan aandeelhouers. Let wel: Kort houers van die koopopsies hulself in dieselfde onbenydenswaardige posisie dat kort verkopers van die voorraad te doen. In hierdie sin is die opsies skoonmaak korporasies reëls plaas die opsies houers in 'n soortgelyke risiko posisie, modulo die hefboom van opsies, wat gedeel word deur aandeelhouers. Die opsies Clearing Korporasies Aanpassing paneel het gesag van hierdie riglyne te wyk en om te heers oor ongewone gebeure. Meer inligting oor opsies is beskikbaar by die Options Clearing Corporation (800-OPSIES) en kan by jou makelaar in 'n pamflet Eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options. How die voorraad verdeel Bereken op 'n koopopsie So youve die sprong in opsies geneem handel en julle doen baie goed. Die oproep opsies wat jy gekoop het tot gevolg gehad dat mooi winste wanneer die onderliggende aandele op geklim het deur die opsies trefprys. Nou die voorraad agter een van jou oproep ambagte het verklaar dat 'n voorraad verdeel, en jy 'n wonder wat sal gebeur met jou call opsies. Om die waarde van jou opsies in lyn te hou met wat gebeur met die voorraad wanneer verdeel, sal jou opsies posisie ook aangepas word deur die opsies Clearing Corporation - OCC - en die veranderinge sal wys in jou opsomming makelaars rekening. Stap 1 Kyk op die besonderhede van die voorraad verdeel wat jou call opsies. Maatskappye verklaar voorraad split met 'n verhouding van nuwe aandele vir bestaande aandele, soos 2 vir 1 of 3 vir 1. Vir hierdie voorbeeld, veronderstel jy die eienaar van vyf call opsies met 'n trefprys van 75 op 'n voorraad met 'n huidige aandeelprys van 78 , en die maatskappy het verklaar dat 'n 3 vir 1 voorraad verdeel. Stap 2 Verdeel die trefprys van jou call opsies deur die voorraad split verhouding. In die voorbeeld, nadat die voorraad split, jou call opsies sal 'n trefprys van 25 het en die voorraad self sal gaan na 26 per aandeel. Die trefprys van 'n oproep is die waarde waarteen 'n opsie uitgeoefen kan word om die aandele te koop. Stap 3 Vermenigvuldig die aantal call opsies jy hou keer die split verhouding. As jy vyf oproepe het voor 'n 3 vir 1 split, sal jy 15 opsiekontrakte ná die skeuring. Die toename in kontrakte hou jou familielid wins posisie. Vir die voorbeeld, voor die skeuring jy besit vyf oproepe en elke was 3 in-die-geld sedert die 78 aandele prys was 3 bo die 75 opsie trefprys. Na die skeuring, sal jy 15 koopopsie hou, met elke 1 in-die geld. Wenke Alhoewel die aanpassings aan jou koopopsie posisie nie die relatiewe waarde van jou handel te verander, beteken jou posisie raak meer sensitief vir veranderinge in die aandele prys. In die voorbeeld, voor die skeuring n 1 verandering in die voorraad sou die waarde van die vyf kontrakte met 100 elk te verander. Na die skeuring, 'n 1 prysverandering raak 15 kontrakte met 100 elk. Een oproep opsiekontrak is vir 100 aandele van die onderliggende aandeel, sodat aandeelprys veranderinge beïnvloed die opsie waarde deur 'n veelvoud van 100. Verwysings Oor die outeur Tim Plaehn is die skryf van finansiële, belegging en handel artikels en blogs sedert 2007. Sy werk het verskyn aanlyn by op soek na Alpha Marketwatch en verskeie ander webtuistes. Plaehn het 'n bachelor39s graad in wiskunde uit die VSA Lugmag Akademie.
No comments:
Post a Comment